Invest The Bond 마크 리히텔펠트, 옥스포드클럽 최고소득전략가(CIS)

안녕하세요. 
존경하는 투자자 여러분, 

최근 들쑥날쑥한 주식시장에 마음고생이 심하시죠? 연일 요동치는 차트를 보노라면 불안한 마음을 떨칠 수가 없습니다. 하지만 투자에 정답은 없는 법, 이럴 때일수록 원점으로 돌아가 투자의 기본을 되새기는 것이 필요합니다.

바로 "내재가치에 집중하라"는 원칙 말이죠.

다른 무엇보다 기업 가치에 투자하는 것, 이것이 불확실성을 이겨내는 해법이 될 것입니다. 이런 맥락에서 변동성 장세에 주목해야 할 자산이 있습니다. 바로 **"채권(Bond)"**인데요. 오늘은 이 채권이라는 금융상품에 대해 깊이 있게 파헤쳐 보겠습니다.

왜 하필 채권일까요? 그 매력을 알아봅시다

먼저 채권이 뭔지 짚고 넘어가야겠죠? 채권은 정부나 기업이 자금을 조달할 때 발행하는 '차용증서'를 말합니다. 쉽게 이야기해 투자자가 채권을 사면, 발행기관에 돈을 빌려주는 채권자가 되는 것이죠. 채권자는 약속된 이자를 받고, 정해진 만기일에 원금도 돌려받습니다.

여기서 주목할 점은 이 "약속"입니다.
 

Point 1. 채권은 안정성이 매력이에요

채권 투자의 가장 큰 매력은 안정성입니다. 주식과 달리 기업의 경영성과에 따라 받게 되는 변동성에서 자유롭죠. 원금과 이자를 받는 것이 법적 의무이기에, 시장 상황과 무관하게 안정적인 현금흐름이 보장됩니다.

물론 채권도 부도위험이 있습니다. 하지만 신용등급이 높은 우량채의 부도확률은 매우 낮습니다. 투자적격 등급만 골라도 1% 미만의 부도율을 기대할 수 있죠. 수익성을 좇기보단 원금 보장에 방점이 있다면, 채권만한 투자처가 없습니다.

Point 2. 채권은 미래 수익을 정확히 알 수 있어요

채권 투자의 또 다른 매력은 확정 수익률입니다. 액면가 대비 매입가, 이자율(쿠폰), 만기까지 기간을 알면 투자수익률을 정확히 계산할 수 있죠. 예컨대 액면가 1,000달러 채권을 950달러에 사고, 연 5% 이자를 5년간 받는다면, 연 5.3% 수익이 확정됩니다.

수학적 계산이 가능하다는 건, 투자 전에 미래를 내다볼 수 있다는 얘기입니다. 급변하는 시장에서 확실한 수익을 기대할 순 없겠죠? 하지만 채권은 가능합니다. 이 얼마나 매력적인 투자처인가요.

불확실성이 높을 때일수록 채권의 힘은 빛나요

지금처럼 변동성이 큰 시장에선 안정성에 무게를 싣는 게 현명한 전략입니다. 포트폴리오의 채권 비중을 높여 변동성을 낮추고, 주식 비중을 적절히 조절해 위험을 관리하는 거죠. 특별히 은퇴를 앞둔 시니어 투자자라면, 현금흐름이 필수적입니다. 채권은 이들에게 안성맞춤 투자처가 될 것입니다.

물론 채권에도 리스크는 있습니다. 금리가 오르면 채권 가격이 내려가는데, 이는 채권펀드 같은 간접투자상품의 수익률 하락으로 이어집니다. 하지만 개별 채권을 만기까지 들고 있다면 이런 시장 위험에서 자유롭죠. 약속된 이자와 원금을 온전히 되찾을 수 있습니다.

성공적인 채권투자, 전략이 필요해요

그렇다면 어떤 채권에 투자해야 할까요? 몇 가지 체크포인트를 확인하세요.

Checkpoint 1. 신용등급, 발행기관의 신뢰도를 보세요

무엇보다 발행기관의 신용도를 꼼꼼히 따져야 합니다. 신용평가사가 매긴 신용등급을 확인하세요. 투자적격등급(BBB 이상)을 고르는 것이 안전합니다. 정부, 공공기관 채권은 특별히 신뢰도가 높죠. 은행, 대기업이 발행한 회사채도 괜찮은 선택지입니다.

Checkpoint 2. 만기와 이자율의 밸런스를 잡으세요

장기 채권일수록 금리변동 위험이 크기에, 상대적으로 단기물에 투자하는 것이 좋습니다. 다만 초단기물은 이자율이 너무 낮아 수익성 면에서 불리하죠. 안정성과 수익성을 모두 고려해 중단기물을 베이스로 잡되, 장단기 비중을 적절히 섞는 것이 현명합니다.

Checkpoint 3. 채권 간접투자도 눈여겨 보세요

개인투자자 입장에선 다양한 채권을 직접 매매하는 건 쉽지 않습니다. 채권형 펀드나 ETF처럼 간접투자상품을 활용하는 것도 방법이에요. 전문 운용사들이 투자 아이디어를 발굴해주니, 개인의 정보력으로 커버하기 어려운 부분을 메꿀 수 있습니다.

다만 펀드는 수수료와 운용결과에 따른 수익률의 차이에 유의해야 합니다. 운용보고서와 포트폴리오를 꼼꼼히 확인하고, 장기투자에 적합한 상품을 고르시길 권합니다.

채권투자의 힘, 지혜롭게 활용하세요

변동성 장세를 이겨내려면 공격과 수비의 밸런스가 중요합니다. 그 중심에 채권이 있습니다. 현명한 채권 투자로 수익은 극대화하고, 리스크는 최소화하는 전략! 투자자 여러분께 권해드립니다.

물론 투자에 정답은 없습니다. 자신만의 투자 원칙을 세우고 끊임없이 배우려는 자세가 성공의 지름길이겠죠. 채권에 대한 이해의 폭을 넓혀, 한 단계 더 성숙한 투자자로 거듭나시길 바랍니다.