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재테크

Against the Market Volatility마크 리히텔펠트, 옥스포드클럽 최고소득전략가(CIS) 현재 워렌 버핏은 투자처로부터 현금 확보량를 확대하고 있습니다. 이는 경제 위기시 가치 하락된 투자처에 올인하려는 의도인가 봅니다.최근 금융시장의 불확실성이 높아지면서 많은 분들이 투자에 대한 걱정이 커지고 있습니다. 정치적 리스크와 경기 둔화 우려 등 복합적인 요인들로 인해 앞으로의 시장 향방을 예측하기가 쉽지 않은 상황인데요.최근에는 트럼프 대통령의 관세 정책과 정부 효율성 부서(DOGE)로 인해 경제가 침체될 것이란 우려가 시장을 크게 흔들고 있습니다. 하지만 매일 쏟아지는 정치뉴스를 소화하고 금융시장에 어떤 영향을 미칠 지 분석하는 것은 소방호스에서 물을 마시는 것과 같습니다.많은 투자자들이 트럼프 대통령의 정책이 시장에 어떤 영향을 미칠 지 묻곤 합니다. 사실 그들이 진짜로 묻고 싶은 것은 "내.. 더보기
자본과 성장 ![[Pasted image 20250203125838.png]]목차프롤로그1.경제성장과 투자2.GDP와 정보의 예측불가3.성장비용과 시장 효율성4.저성장과 성장주(stock)의 차익실현5.균형성장과 인덱스 펀드6.포용적 성장과 포트폴리오 보험에필로그—로마의 성장과 몰락참고문헌프롤로그현대 금융의 새벽부터 매혹적인 목표가 있었다. 주식 시장을 예측하는 방법을 알아내는 것이다. 아마추어와 전문가 모두 항상 이 가능성에 끌렸다. 1900년대 초반에는 이미 분석가와 예측가로 구성된 산업이 있었고, 각자 시장 움직임의 코드를 해독하려고 노력했다. 동시에 잔잔한 질문이 있었다. 누군가가 시장을 성공적으로 예측할 수 있다면 왜 자신의 비밀을 공유할까? 하지만 이는 거의 논쟁의 여지가 없는 문제이다. 진실은 주식 시장.. 더보기
다가올 길라잡이 삼인방 린 알덴 리뷰목차프롤로그1.에너지 밀도2.계산3.네트워크 효과4.포트폴리오 사례참고문헌프롤로그최근 투자 환경에는 많은 움직이는 변수가 있다. 우리는 새로운 정치적 환경에 있으며, 기술은 그 어느 때보다 빠르게 발전하고 있다. 그래서 올해를 시작하기 위해 이 글에서는 일부 "북극성"에 초점을 맞춘다. 구체적으로, 투자 관점에서 다음 10년 동안 사라지지 않을 세 가지 트렌드를 다룬다. 1.번째 사항: 에너지 밀도강조할 첫 번째 사항은 에너지 밀도의 중요성과 고밀도 전력원의 지속적인 사용이다.![[Pasted image 20250201214214.png]]에너지 사용은 **전기 생산과 자동차 연료에만 쓰이는 것이 아니다. 원자재 채굴, 상품 제조, 상품 운송, 사람들에게 식량을 공급하기 위한 질소 기반 비료.. 더보기
경제와 심리 목차프롤로그1.브랜딩과 매체의 공생2.고정적 사고방식3.잠재의식과 세일즈4.미숙한 경제 관념5.관심과 신뢰6.부자와 행운7.성공사례와 확률 및 적용8.욕망이라는 이름의 전차9.경제마인드 유무의 차이10.예술품과 롱테일 법칙11.성장적 사고방식참고문헌프롤로그사람마다 경제와 돈에 대한 경험이 다르다. 대공황에 대한 이야기는 잘 알려져 있다. 1929년의 주식시장 폭락 이후, 세계 경제는 10년간의 지속적인 하락세에 돌입했다. 미국에서는 호황의 20년대가 갑자기 끝났다. 사업은 망하고, 가족들은 농장과 집을 잃었으며, 힘들게 모은 저축은 허공으로 사라졌다. 빈곤과 실업이 급증했고, 내일이 어제보다 나을 것이라는 믿음은 폭락했다. 오늘날 이런 버전의 사건이 표준적인 이야기가 되었다. 맞는 말이다. 결국, 그것은.. 더보기
투자에 관하여 II 목차 프롤로그1.현명한 투자와 신중한 분석2.채권과 가치 투자3.회사의 투자 잠재력 서칭과 그 이면의 진실4.숫자의 본질에 주목하기5.하방 매수 상방 매도6.본인의 투자 철학 고수7.투자 심리8.성장 잠재력에 방점9.단기보다 장기 투자 고려10.회사의 주가 수익 비율 참조11.실전 투자 I12.실전 투자 II에필로그6.본인의 투자 철학 고수건전한 투자는 인내심의 게임이다. 현대 주식 시장은 17세기 유럽에서 등장했다. 중개인들이 런던의 Change Alley에 있는 커피숍에 모여 주식을 사고 팔았다. 이런 원시적인 거래소는 정교한 현대 시장의 토대를 마련해 주었다. 새로운 금융 도구 덕분에 신기술에 대한 공공 투자가 가능해졌다. 1687년, 투자자 윌리엄 핍스는 스페인의 보물을 인양하는 항해에서 돌아와 .. 더보기
투자에 관하여 I 목차 프롤로그1.현명한 투자와 신중한 분석2.채권과 가치 투자3.회사의 투자 잠재력 서칭과 그 이면의 진실4.숫자의 본질에 주목하기5.하방 매수 상방 매도6.본인의 투자 철학 고수7.투자 심리8.성장 잠재력에 방점9.단기보다 장기 투자 고려10.회사의 주가 수익 비율 참조11.실전 투자 I12.실전 투자 II에필로그프롤로그역사로부터 교훈을 얻지 못하는 사람은 역사를 반복할 운명이다. 투자 성공을 위해서는 금융 역사를 숙지하는 것이 절대적으로 중요하다. 동일한 투기 열풍, 거품, 공황, 폭락이 역사상 한 세대에 한 번씩 반복되어 왔다. 이론과 심리학을 완벽하게 이해하더라도 과거의 어리석음으로부터 교훈을 얻지 못한다면 투자자로서 여전히 실패할 것이다. 그러면 경제사를 살펴보고 몇 가지 추세를 알아볼 수 있는.. 더보기
무작정 월가 산책 서머리 III 17.지난 70년 동안 S&P 500-주가 지수에 투자한 포트폴리오의 월별 증권 수익률 분포를 보면, 시장이 급격히 하락한 기간에는 포트폴리오도 폭락하여 한 달에 20% 이상을 잃었다. 이 분포의 평균 수익률은 월 1%에 가까웠다. 표준 편차는 월 약 4½%로 나타났다. 따라서 이 포트폴리오의 수익률은 3분의 2의 달에 +5½%에서 -3½% 사이였고 수익률의 95%는 10%에서 -8% 사이였다. 금융 분야에서 가장 잘 문서화된 명제 중 하나는 평균적으로 투자자가 더 큰 위험을 감수하는 데 더 높은 수익률을 받았다는 것이다. 1926년부터 2013년까지의 기간을 다룬 데이터 결과를 보면, 1933년 소규모 회사 주식 총 수익률은 142.9%였고 장기간에 걸쳐 보통주는 평균적으로 비교적 관대한 총 수익률을 .. 더보기
무작정 월가 산책 서머리 II 9.나는 또한 증권 분석의 저자인 벤저민 그레이엄의 지혜에 설득력을 느낀다. 그는 주식 시장은 최종 분석에서 투표 메커니즘이 아니라 평가 메커니즘이라고 썼다. 결국 모든 주식은 투자자의 이익을 위해 벌어 들일 수 있는 현금 흐름의 현재 가치 만큼만 가치가 있을 수 있다. 최종 분석에서 진정한 가치가 이길 것이다. 중요한 투자 질문은 진정한 가치를 어떻게 추정할 수 있는가이다. 전문 투자자도 "저평가된" 주식만 보유하고 "과대평가된" 주식은 피하도록 포트폴리오를 조정할 수 없다는 것이 사실이다. 월가의 최고이자 가장 똑똑한 사람들이 올바른 평가와 잘못된 평가를 일관되게 구별할 수 없다는 사실은 시장을 이기는 것이 얼마나 어려운지를 보여준다. 시장의 집단적 지혜에 반하여 일관되게 올바른 베팅을 함으로써 초과.. 더보기

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